技術分析是指通過過去的市場數據,來分析將來價格的走向。

 

技術分析相信價格波動有一定規律可循,曆史走勢也會重演。

 

技術分析的起點:學會看圖

技術分析的第一步是要學會看圖。

 

圖表的類型很多,但是都大同小異。最基本和常用的是陰陽蠟燭圖。

如下圖,一根柱子表明一個時間段,如果您選中 30 分鍾,則一根柱子表明 30 分鍾的交易。如您選中一天,則一根柱子表明一天的交易。

 

陰柱表明下跌,即收市價低于開市價,陽柱表明上漲,即收市價高于開市價。

 

方柱的上下兩邊是該時間段的開盤價和收盤價,實體上部和下部的垂直線段(尾巴)分別代表該時間段的最高價和最低價。

通過對蠟燭圖的形態分析,主要可以分析行情什麼時候將反轉,

 

在一波上升行情中判斷出最早何時將調頭向下那麼就可以第一時間做空賺取更大收益;

 

同樣在一波下跌行情中出判斷最早何時將起穩反彈,那麼就可以第一時間做多占盡先機。

 

蠟燭圖還有一部分形態是研究行情在什麼情況下會延續,如果掌握這些形態可以更好的順勢交易,持有有利單時也會更加充滿信心的持有,甚至途中加倉來使收益更大。

 

交易者在分析圖表的時候,經常會運用一些技術分析指標, 以更清楚地確認市場趨勢, 更好地掌握入市,出市點。

 

以下是一些經過實踐檢驗,最廣泛使用的指標 :

 

移動平均線

隨機指數KD線

相對強弱指數

保利加通道

移動平均值背馳指標

黃金分割

Moving Average STC RSI Bull MACD Fibonacci


移動平均線 (Moving Average)


移動平均線 是將過去若干時段的收市價格進行平均,所畫出的線。和蠟燭圖不同的在于,它更可靠地反映了價格的趨勢

以下為 2 種不同的移動平均線 :

 

簡單移動平均線 (SMA) - 簡單移動平均線就是將若干( n)時段( 如 5 或 10 分鍾,每天等)內的收價逐個相加起來,再除以總時段 n ,就得到第 n 時段的平均值。

 

再將各時段的平均值標在圖上,並用曲線連接起來,就得到 n 時段平均線。

平滑移動平均線 (EMA) – 由于移動平均線是一個滯後指標,為了更貼近市場走向,平滑移動平均線在計算平均值時, 給近期數據更高的權重。這樣可以更早地看出市場的趨勢。

移動平均線有很多用途,主要用于識別 / 確認趨勢,以及識別 / 確認阻力位,支撐位。

 

比如:快線向上超過慢線,稱為“ 金叉”,為買入信號。當快線向下穿越慢線,稱為“死叉”,為賣出信號。

隨機指數 (STC)

隨機指數 也稱為 KD 線,它衡量收盤價在最高價,最低價區間所占的位置,以判斷趨勢,及進出市場點。

 

隨機指數坐標在 0 - 100 比例範圍內。

 

K 線表示收盤價與一定時間內最高價,最低價的百分比,例如, 20 表明價格在最近一段時間內的 20% 位置。D 軸則平均了 K 軸。

 

隨機指數( KD 線)的具體數學公式比較複雜,但其應用卻相對簡單,直觀。 隨機指數可以幫助我們:

 

判斷趨勢:

指標為 80 以上表示強勁的上升趨勢,市場處于所謂的 “ 超買狀態 ”;

 

如果指標在 20 以下則為一強勁的下降趨勢,市場就處于所謂 “ 超賣狀態 ”。

 

判斷買賣信號:

1. K 線高於 D 線,但於超買區內向下跌破 D 線,為賣出訊號 (死叉)


2. K 線低於 D 線,但於超賣區內向上突破 D 線,為買進訊號(金叉)


3. K 、D 線在高價區連續出現兩次以上交叉,為賣出訊號


4. K 、D 線在低價區連續出現兩次以上交叉,為買進訊號


5. K 、D 線與價走勢背離時,為反轉訊號

 

相對強弱指數 (RSI)

RSI 為相對強弱指數 (relative strength index) ,是衡量市場上漲與下跌力量的指標。

 

若上漲力量較大,則計算出來的指標上升;若下跌的力量較大,則指標下降,由此測算出市場走勢的強弱。

 

RSI 的應用

 

1. 一般而言, RSI 在高位掉頭向下為賣出訊號,在低位掉頭向上為買入信號。
2. RSI 出現 M 頂可以賣出,出現 W 底可以買入。


3. RSI 出現頂背離可以賣出,出現底背離可以買入。


4. RSI 跌破其支撐線是賣出信號,升越其阻力線為買入信號。


5. RSI 的參數常見取5~14。參數大的指標線趨勢性強,但反應滯後,稱為慢速線;

 

參數小的指標線靈敏,但易產生飄忽不定的感覺,稱為快速線。

 

若慢速線與快速線同向上,升勢較強;若兩線同向下,跌勢較強;快速線上穿慢速線為買入信號;快速線下穿慢速線為賣出信號。

 

保利加通道 (Bull)

保利加通道是由保利加博士發明的一個由標准差來判斷市場阻力位 / 支撐位的方法。

 

通道由三條線組成。中線為其一簡單移動平均線,通常為 20 天簡單均線。通道頂 為 20 天平均線加 2 倍標准差,通道底則為 20 天平均線減 2 倍標准差。

 

如果價格在移動平均值的上部表明宜“ 賣出 ”,反之,如果在變動平均值的下方,則宜 “ 買進 ”。

 

交易者經常使用保利加通道洞察價格突變、捕捉趨勢變化、辨別潛在的支持 / 阻力位及通過波幅的拓寬及縮窄尋獲突破位。

 

移動平均值背馳指標 (MACD)

MACD 是用移動平均線在價格圖表中找尋交易信號的更具體的方法。

 

是由 Gerald Appel 發明的,用來描畫 26 天指數平均線和 12 天指數平均線間的差異。

 

另外 , 9 天移動平均線常被用作為強弱觸發線,意為當 MACD 和此線交叉嚮下,此為一下跌信號;當 MACD 和此 9 日線交叉嚮上,則為一上漲信號。

 

和其他指標一樣,交易者研究 MACD 指標以尋求技術指標與市場價格之間技術背離的早期訊號。

 

如果 MACD 上升且其階段底部在提高 , 而同時價格還在下跌創新低,這可能是一個強烈的買入信號。

 

相反,如果 MACD 在下降且其階段高點在逐漸降低 , 但是匯價卻在創新高,這是強烈的熊背離和賣出訊號。

‧ 根據與市場價格的背離,尋找市場先機:

 

a) 當價格不斷走高,而 MACD 不斷走低,表明買方力量減弱,表明市場可能進入下跌

 

b) 當價格不斷走低,而 MACD 開始不斷走高,表明賣方力量減弱,市場可能進入上升

 

‧ 運用柱狀圖和市場的背離,尋找市場先機


黃金比率回調/預測 (Fibonacci)

黃金比率是意大利數學家費波納契(Fibonacci)發現的宇宙萬物的一個規律,即 0.236, 0.382, 0.500 和 0.618 等關鍵數字。市場價格對黃金分割數字比較敏感。

 

黃金比率可以幫助我們計算阻力位和支撐位。

黃金比率預測:

在一波上漲行情後出現的回調經常會在之前漲幅的 0.382 , 0.500 , 0.618 處受到較大的支撐;

 

同樣在一波下跌行情後出現的反彈經常會在之前跌幅的 0.382 , 0.500 , 0.618 處受到較大的阻力。

 

黃金比率回調:

一波上漲行情後經過一定的回調然後再發動第二波上漲行情,這時第二波上漲行情的幅度經常會是第一波上漲幅度的 0.618 ,或等長,或 1, 1.618 倍;

 

同樣一波下跌行情後經過一定的反彈然後再發動第二波下跌行情,這時第二波下跌的幅度經常會是第一波下跌幅度的 0.618 ,或等長,或 1, 1.618 倍。

 

在 FOREX.com 平台上,您當然無需自己計算黃金比率。您只需運用鼠標選擇 A,B 或者 C, 交易平台將會自動為您計算出相應的黃金比率預測值。

 

值得注意的是:所有的技術指標,歸根到底,都是對過去曆史價格的演算,所以都是滯後指標。單獨運用一個指標是非常不明智的。應該結合趨勢線等一起運用,以確認趨勢和進出點

 

需獲得更多有關蠟燭圖的知識,請參加 FOREX.com 免費網上講座 — 入門篇

 

技術分析的第二步:看趨勢

技術分析的第二個關鍵,就是要學會畫趨勢線,阻力位,支撐位,支撐位是指存在較大支撐的價位,匯價下跌到該價附近時容易起穩反彈;

 

阻力位是指存在較大壓力的價位,匯價上升到該價位附近時容易遇阻回落。

 

計算支撐和阻力位的方法主要用劃趨勢線的方法,也可以結合技術指標,如黃金分割位、均線系統,保利加通道等。

畫趨勢線:

 

在上升趨勢中,將兩個上升的低點連成一條直線,就得到上升趨勢線。

 

在下降趨勢中,將兩個下降的高點連成一條直線,就得到下降趨勢線。

 

為了使畫出的趨勢線在今後分析市場走勢時具有較高的准確性,我們要對用各種方法畫出的試 驗性的趨勢線進行篩選,去掉無用的,保留確實有效的趨勢線。

 

要得到一條真正起作用的趨勢線,要經多方面的驗證才能最終確認,不合條件的一般應予以刪除。

 

首先,必須確實有趨勢存在。也就是說,在上升趨勢中,必須確認出兩個依次上升的低點;

 

在下降趨勢中,必須確認兩個依次下降的高點,才能確認趨勢的存在,連接兩個點的直線才有可能成為趨勢線。

 

其次,畫出直線後, 還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。

 

一般說來,所畫出的直線被觸及的次數越多,其作為趨勢線的有效性越被得到確認,用它進行預測越准確有效。

 

此外,我們還要不斷地修正原來的趨勢線,例如當匯價跌破上升趨勢線後又迅速回升至這條趨勢線上面,

 

分析者就應該從第一個低點和最新形成的低點重劃出一條新線,又或是從第二個低點和新低點修訂出更有效的趨勢線。

 

 

技術分析的第三步:結合技術指標,來確認對市場趨勢的判斷。

 

基本面分析是指對影響貨幣價值的基本層面進行研究,來預測市場走勢。

 

重大經濟數據的公布,經常會帶來外匯市場的行情波動。

 

在 FOREX.com 平台上,有一個按鈕“ 經濟動向 ”,會提醒您重大經濟數據的發布時間,預測值,前值。

 

對于外匯投資新手來說,我們建議您在數據市裏要非常小心。

 

‧ 市場預期對于價格的影響往往大于實際數據。因此,投資者需密切關注預期值,並警惕任何可能導致市場波動的不一致情況。

 

‧ 通常在數據發布後會進行修正。注意比較與前期有何異同,它能幫助您准確分析未來數據。

 

‧ 了解基本面數據的價值。通常可以用它辨認買賣信號。

 

根據對匯價影響力的大小,我們將重要的經濟數據劃分為三類:

 

最重要的數據有:

 

1、非農就業數據及失業率:

 

每月第一個星期的星期五公布上一個月的資料 。

 

它是反映一國宏觀經濟發展的晴雨表, 失業率降低或非農業就業人口增加,表示景氣轉好,利率可能調升,對美元有利; 反之則對美元不利。

 

2、貿易收支:

 

每月第二個星期的星期四公布兩個月前的資料。

 

它反映了該國在一段時期內對外貿易總額的收入與支出的多少,貿易貨幣流入減流出為正就是貿易盈余,為負就是貿易赤字。

 

如果貿易赤字擴大,反映出口大于進口的金額在擴大,說明美國商品吸引力不及外國商品,美國決策者將可能采取行動使美元貶值來改善貿易赤字,這對美元不利。

 

相反,貿易赤字下降有利于美元。有的國家如果貿易收支是盈余,那麼盈余增大有利于該國貨幣走強。

 

3、國內生產總額(GDP):

 

每年的 1 、 4 、 7 、 10 月底公布上一季度的初值,之後兩個月會公布兩次修正值。

 

GDP 是代表一個國家境內的全部經濟活動,不論誰擁有生產資產。

 

例如:外國公司在美國設立子公司,即使將營利匯回其位于其它國家的母公司,其營利仍是美國 GDP 的一部份。

 

GDP 的數字高,表示該國的投資效率佳,海外資金容易流入,其幣值自然會往上攀升。

 

4、利率決定及會議細節

 

每月上旬公布,兩周後公布會議細節。

 

如果調升利率,那麼持有該國貨幣的利息會增加,會吸引更多買入者,從而使有利該國貨幣。

 

5、日本短觀報告

 

每個季度末或下季度初公布。

 

短觀報告 ( Tankan) 是日本的景氣領先指標之一,根據歷史顯示日本政府每季公布的企業短觀報告數據極具代表性,能准確預測日本未來的經濟走勢。

日本政府每季會對近一萬家企業作未來產業趨勢調查, 受訪對象分成制造業與非制造業,各分成大、中、小型企業 ,

 

調查企業對短期經濟前景的信心,以及對現時與未來經濟狀況與公司盈利前景的看法。

調查結果負數表示對經濟前景感到悲觀的公司多于感到樂觀的公司,而正數則表示對經濟前景感到樂觀的公司多于感到悲觀的公司。

 

第二類數據:

 

1、資本流動數據:

 

每月 16 日到 19 日公布兩個月前的數據。

 

該數據是針對美國債券及股票的資金流動情況,不包括直接投資。

 

2、經常帳:

 

每年 3 、 6 、 9 、 12 月公布前一季度的數據。

 

經常帳為一國收支表上的主要項目,內容記載一個國家與外國包括因為商品 、勞務進出口、投資所得、其它商品與勞務所得以及片面轉移等因素所產生的資金流出與流入的狀況。

如果其余額是正數﹙順差﹚,表示本國的淨國外財富或淨國外投資增加。如果是負數﹙逆差﹚,表示本國的淨國外財富或投資減少。一國經常帳逆差擴大,該國幣值將貶。

 

3、零售銷售:

 

每個月 11 日至 14 日公布前一個月的數據。

 

反映了不包括服務業在內的零售業以現金、信用卡形式的商品交易情況。 零售額的提升 ,代表個人消費支出的增加 ,經濟情況好轉;

 

反之如果零售額下降 ,則代表景氣趨緩或不佳 ,利率可能調降 ,對美元偏向利空。

 

4、消費者物價指數(CPI):

 

每月第三個星期公布上個月數據。

 

反映了消費者目前花費在商品、勞務等的價格變化,顯示了通貨膨脹的變化狀況,是人們觀察該國通貨膨脹的一項重要指標。

 

第三類數據:

 

1、耐用品訂單:

 

一般在每月的 22 號至 25 號公布前一個月的數據。

 

指不易損耗商品的訂購,如車輛、電器等,反映了短期內制造商生產和投資支出情況。 他代表未來一個月內制造商生產情形的好壞。

 

2、領先指標:

 

大部分都在每個月的最後一個工作日公布前一個月的統計結果。

 

領先指標 (Leading Indicators) 是由 12 個一系列的相關經濟指針群所構成 ,用來測 試整體經濟的轉換情形 ,並預測未來的經濟走向上最有效的統計指標。

假如領先指針連續三個月下降,則可預知經濟即將進入衰退期 : 若連續三個月上升 ,則表示經濟即將繁榮或持續榮景。

 

通常領先指標有 6 至 9 個月的領先時時間 ,根據美國商業部發行的經濟告示板 (Economic Bulletin Board) 指出,

 

在經濟衰退前 11 個月可預測經濟走下坡 ,而在經濟擴張前 3 個月可預測經濟的複蘇。

 

3、工廠訂單:

 

反映了消費者、廠商或政府對未來商品產出的需求。

 

4、工業生產:

 

每月 15 號公布上個月的統計結果。

 

是衡量制造業、礦業與公共事業的實質產出 ,衡量的基礎是數量 ,而非金額。指數上揚 ,代表經濟好轉 ,利率可能會調高 ,對美元應是偏向利多 ,反之為利空。

 

5、生產者物價指數:

 

生產者物價指數 (PPI) 主要在衡量各種商品在不同生產階段的價格變化情形。一般來說,生產者物價指數上揚對美元來說大多偏向利多 : 下跌則為利空。

 

6、消費者信心指數:

 

反映該國國民對其經濟發展的看好程度,預示了未來消費支出的變化。

 

7、采購經理人指數:

 

當月的第一個星期。

 

反映制造業在生產、訂單、價格、雇員、交貨等各方面綜合發展狀況的晴雨表,通常以 50% 為分界線,

 

高于 50% 被認為是制造業的擴張,低于 50% 則意味著經濟的萎縮。 如十分接近 60 時,則通膨的威脅將逐漸升高。

 

一般來說 ,除非物價失控 ,出現無法遏止的惡性通貨膨脹 ,否則 ,投資人很可能會預期聯邦准備局將會采取緊縮利率政策,提高利率。

 

當指數低于 50% ,尤其是非常接近 40% 時,則有經濟蕭條的憂慮,一般預期聯邦准備局可能會調低利率以刺激景氣。

在全美的采購經理人指數公布前一天,還會公布芝加哥采購經理人指數,這是全美采購經理人指數的一部分,市場往往會就芝加哥采購經理人的表現來對全國采購經理人指數做出預期。

除了對整體指數的關注外,采購經理人指數中的支付物價指數及收取物價指數也被視為物價指數的一種,而其中的就業指數更常被用來預測失業率及非農業就業人口的表現。

 

8、個人收入,個人支出:

 

每月的第四個星期。

 

個人收入 包括一切從工資及社會福利所取得的收入,反映了該國個人的實際購買力水平,預示了未來消費者對于商品、服務等需求的變化。

 

個人支出包括個人購買商品和勞務兩方面的支出,是衡量居民消費支出的重要指標。

 

個人所得提高,代表經濟好轉,而個人消費支出可能會增加,當其它經濟數據開始出現連續性成長,個人所得與消費支出大于預估值的話,

 

市場可能會預期美國聯邦 准備局將提高利率,對美元偏向利多。

 

9、新屋開工:

 

每月的 16 號至 19 號間公布。

 

衡量該國建築業活躍程度的指標,由于建築業為經濟發展變化周期中的先導產業,預示未來經濟的變化。

 

新屋開工率與建照准許率的增加,理論上對于美元來說,偏向利多 ,不過仍須 合並其它經濟數據一同作考量。

 

10、設備使用率:

 

每月中旬公布前一個月的數據。

 

工業生產中對設備使用的比率,通常 80% 的設備使用率被認為是工廠和設備的正常閑置。

 

當設備使用率超過 95% 以上,代表設備使用率接近滿點,通貨膨脹的壓力將隨產能無法應付而急速升高,在市場預期利率可能升高情況下,對美元是利多。

 

反之如果產能利用用率在 90% 以下,且持續下降,表示設備閑置過多,經濟有衰退的現象,在市場預期利率可能降低情況下,對美元是利空。

 

11、商業庫存:

 

反映商業部門對短期信貸的需求。商業庫存增加,可能帶動短期利率的上升,經濟發展減緩,表明經濟可能進入停滯狀態。

 

另外,央行或聯儲官員的講話也是非常重要和值得關注的
(基本上可以先從各央行的行程表去得知該官員將於甚麼場合發表甚麼講話,可稍稍推測其對貨幣市場變化之影響力。)


轉自:外匯交易技術分析入門

創作者介紹
創作者 甜撲練 的頭像
甜撲練

B&S故事集

甜撲練 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()